Sélection adverse et stratégies bancaires : une étude empirique de la relation entreprise-banque au Maroc

Abdelati HAKMAOUI, Hafssa YERROU

Résumé


L’objectif de cette recherche consiste à déterminer la stratégie des banques marocaines en matière de décisions d’octroi de crédit en contexte asymétrique. Afin d’atteindre cet objectif, plusieurs stratégies ont été testés sur un échantillon de 170 entreprises marocaines. Nous avons démontré que les banques marocaines, face au problème de la sélection des firmes,  préfèrent une stratégie de séparation des risques. Le niveau des garanties initial est un élément déterminant dans la décision d’octroi du crédit. La tarification bancaire semble être prise d’une façon assez sommaire. Enfin, pour faire face au problème de l’asymétrie d’information particulièrement de type sélection adverse, nous avons démontré que les banques marocaines développent plutôt une relation d’engagement favorisant un transfert graduel de l’information.


Mots-clés


Stratégies bancaires, contrats, décision de crédit, sélection adverse, signal, asymétrie d’information

Texte intégral :

PDF

Références


 Allegret J.P. et Baudry B., (1998), ‘‘La relation banque–entreprise : Structure de gouvernance et formes de coordination’’, Revue Française d’Economie, Juillet, pp.3-33.

 Anand B.N. et Galetovic A., (2006), ‘‘Relationships, competition and the structure of investment banking markets’’, Journal of Industrial Economics, 54 (2), pp. 151-199.

 Angelini P. Di Salvo R. et Ferri G., (1998), ‘‘Availability and cost of credit for small business: customer relationships and credit cooperatives’’, Journal of Banking and Finance, 22, pp.925-954.

 Akerlof G., (1970), ‘‘The market of lemons: Quality uncertainty and the market mechanism”, Review of Economic Studies, vol. 84, pp.488-500.

 Baas T et Schrooten M., (2007), ‘‘Relationship banking and SMSs: A theoretical analysis’’, Small Business Economics, 27, pp.127-137.

 Belkhir M. (Fev 2007), ‘‘ La gouvernance bancaire : Analyses théoriques et études empiriques’’, Thèse de Doctorat, Université d’Orléans, Orléans.

 Bellemare M. (2000), ‘‘Une évaluation empirique des contraintes de crédit au Maroc urbain : Une application de divers modèles de choix discret au cas des micro-entreprises de Casablanca”, Juillet. http://doc.abhatoo.net.ma/doc/IMG/pdf/MScThesis_2.pdf).

 Bencivenga, V. & Smith, B., (1991), ‘‘Financial intermediation and endogenous growth’’, Review of Economic Studies, 58, pp.195-209

 Berger, Allen N. (2006). “Potential competitive effects of Basel II on banks in SME credit markets in the United States”, Journal of Financial Services Research, 29(1), pp.5-36.

 Berger, Allen N., Marco A. Espinosa-Vega, W. Scott Frame, and Nathan H. Miller. (2005). “Debt maturity, risk and asymmetric information”, Journal of Finance, 60 (6), pp.2895-2923.

 Berger, Allen N., Marco A. Espinosa-Vega, W. Scott Frame, and Nathan H. Miller. (2006). “Why do borrowers pledge collateral? New empirical evidence on the role of asymmetric information.” Working paper December 2006.

 Carriga J.M., (2006), ‘‘Relationship lending and small business finance: Empirical analysis of cost of capital, credit rationing and firm performance’’, Thesis, Economics and Business Department, Universitat Pompeu Fabra, Barcelona, September, pp.1-181.

 DeBodt E. & Filareto M. C. et Lobez F., (2000), ‘‘Décision de crédit-bail, dette bancaire et risque moral’’, 17ième Journées Internationales de Finance, Paris, 17-18 Juin, pp. 1-23.

 DeBodt E., Lobez F., & Statnik J-C., (2005), ‘‘Credit rationing, customer relationship and the number of banks: An empirical analysis’’, European Financial Management, 11 (2), pp.195-228.

 Dahiya S., Barath S., Saunders A et Srinivasan A., (2007), ‘‘Lending relationships and loan contract terms’’, Working paper, Document disponible sur le site: http://www.olin.wustl.edu/firs/PDF/2008/246.pdf, pp: 33-34. September.

 El Ghasi I., (2003), ‘‘Essai de modélisation des créances en souffrances au Maroc”, Mémoire de D.E.S.A., Université Mohamed V, Rabat.

 Elsas R., (2005), ‘‘Empirical determinants of relationships lending’’, Journal of Financial Intermediation, 14 (1), pp.32-57.

 Hachicha E.S., (2008), ‘‘Les décisions de crédit et la sélection adverse : Une étude des stratégies des banques tunisiennes’’, Thèse de Doctorat en Sciences de Gestion, Co-tutelle entre l’Université de Lille et l’Université de Sfax, Janvier.

 Hakmaoui A. (2009), ‘‘la relation conflictuelle et asymétrique entre prêteurs et emprunteurs : analyse en termes de jeu, contrat et confiance’’, Université Cadi Ayyad de Marrakech, Novembre.

 Merton, R., (1974), ‘‘on the price of corporate debt: The risk structure of interest rates’’, Journal of Finance, 29, pp.449-469.

 Ortiz-Molina H., et Penas M., (2007), ‘‘Lending to small businesses: The role of loan maturity in addressing information problems’’, Small Business Economics, vol. 30, Juin, pp. 363-383.

 Petersen M.A. & Rajan R.G., (Mars 1994), ‘‘The benefits of firm creditor relationships: Evidence from small business data”, Journal of Finance, vol. 49, pp.3-37.

 Steijvers T. & Voordockers W., (2008), ‘‘Collateral and credit rationing: A revue of recent studies as a guide for future research’’, Financing, Entrepreneurship and Reporting, pp.1-33.

 Steijvers T. &. Voordockers W. (2006), op. Cit., p: 3070.

 Stiglitz J.E. & Weiss A., (1983), ‘‘Credit Rationing: A Reply’’, American Economic Review, vol. 77, n°11, pp.229-231.

 Stiglitz J.E. & Weiss A., (1981), ‘‘Credit Rationing in Markets with Imperfect Information”, American Economic Review, vol.71, n°3, June, pp.912-927.

 Stiglitz J.E. & Weiss A. (1983), ‘‘Incentives Effects of Terminations: Applications to the Market of Labor Markets’’, American Economic Review, vol.73, pp.912-927.

 Vilanova L. & Guigou J.D., (Juin 1999), ‘‘Les Vertus du Financement bancaire : Fondements et limites’’, Finance Contrôle et Stratégie, Vol.2, n°2, pp : 97-133.

 Vilanova L. (1999), ‘‘La décision de prêt bancaire comme signal imparfait sur l’emprunteur : Aspects théoriques et application au cas du soutien abusif ’’, Thèse de Doctorat es sciences de gestion, Nouveau Régime, Université de Droit d’Economie et des Sciences d’AIX-MARSEILLE III.

 Viviani J.L., (1994), ‘‘Incertitude et rationalité’’, Revue Française d’Economie, vol.9, n°2, pp.105- 106.




DOI: https://doi.org/10.48395/IMIST.PRSM/rek-N5.23122

Renvois

  • Il n'y a présentement aucun renvoi.


Bookmark and Share