Performance des indices boursiers conventionnels et islamiques et impact de la pandémie de COVID-19: Une étude empirique

Résumé

Cet article fournit des preuves empiriques sur les comparaisons de performances ajustées au risque de l’indice Dow Jones Islamic Market Index (DJIMI) et son homologue conventionnel Dow Jones Global Index (DJGI). L’étude couvre la période 2011-2021, ce qui nous permet de saisir l’impact de la récente crise liée à la propagation mondiale de la pandémie de COVID-19. À cet effet, nous avons calculé différents mesures de performance et estimé différentes conceptions du modèle CAPM-GARCH afin de saisir la variation temporelle du niveau de risque financier. Les rentabilités quotidiennes sont analysées et trois sous-périodes sont examinées en tant que période de crise de la COVID-19 et des périodes de non-crise. Les résultats révèlent que l’indice islamique a surperformé son homologue conventionnel pendant la période de crise de la COVID-19. Cependant, les résultats montrent une absence de différence de performance pour les périodes de non crise.