Impact de la liquidité des actions sur la liquidité de financement bancaire : Preuves des banques commerciales marocaines

Résumé

Malgré sa solidité et sa résilience, le système bancaire marocain connaît des turbulences au niveau de la liquidité. Depuis 2007, la liquidité de la Bourse des Valeurs de Casablanca a fortement chuté. L’objet de cette étude est d’examiner l’impact de la liquidité des actions sur la liquidité bancaire. En s’appuyant sur un échantillon composé de 70 sociétés cotées à la B.V.C. et 19 banques marocaines et pour une période allant de janvier 2002 au décembre à 2020, et en régressant la liquidité bancaire en fonction de la liquidité des actions selon la méthode des moindres carrés avec des erreurs type robustes, nous prouvons que l’illiquidité des actions influe positivement l’illiquidité bancaire. Toutefois, en utilisant le Vecteur Autorégressif à correction d’erreur, nous concluons que l’illiquidité des actions est moins sensible à l’illiquidité bancaire que la relation inverse.